Çalkantılı Dönemler

Piyasalarda volatilite sürerken risk duyarlılığında yaşanan sert dalgalanmalar ve likidite azlığı dikkat çekmekte. Küresel piyasalarda yaşanan çalkantı ve çekirdek veri açıklamalarındaki eğilim sonrasında merkez bankaları not görünümlerinde değişikliğe gitti. Hafta içerisinde ABD, Euro bölgesi, Kanada ve İngiltere’de TÜFE rakamlarının açıklanmasını bekliyoruz. Öte yandan İngiltere ve Avustralya merkez bankalarının mali durumlarındaki muhtemel değişikliklerle ilgili açıklama yapması beklenirken Euro bölgesi ve Japonya’da gözler Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) rakamlarında olacak.

Gelişmekte olan piyasalarda yatırımcıların tehlikeli hamlelerden kaçınması bekleniyor. Gelişmiş piyasalarda büyüme endişeleri artarken söz konusu piyasalarda belirleyeci rolü olan birçok yatırımcı daha dikkatli davranmak isteyebilir. Şili ve Kolombiya’dan yeni rakamlar bekleniyor. Brezilya ve İsrail’de enflasyon rakamları, Rusya ve Singapur’da ise temel makro ekonomik rakamlar açıklandı.

G10

AUD: RBA Raporları (16 Ağustos)

En son yaşanan gelişmeler Ağustos ayında yapılan Avustralya Merkez Bankası toplantısını birçok açıdan geride bıraktı. Küresel büyüme ve yayılma etkisindeki büyümekte olan aşağı yönlü riskler üzerinde durulması bekleniyor.

EUR: Almanya/Euro Bölgesi İkinci Çeyrek GSYİH (16 Ağustos)

Hayal kırıklığı yaratan Sanayi Üretimi rakamlarının ardından bir önceki çeyreğe kıyasla bir yavaşlama bekliyoruz. Euro bölgesi ekonomisinin çeyrekten çeyreğe %+0,30 ve yıldan yıla %+1,80 genişlemesi bekleniyor. Almanya’daki GSYİH büyümesinin %+1,50’lik bir önceki çeyrek rakama göre çeyrekten çeyreğe %+0,40 artacağı düşünülüyor.

GBP: Temmuz TÜFE Rakamları (16 Ağustos)

İngiltere Merkez Bankası’nın açıkladığı üç aylık enflasyon rakamlarında ılıman bir tavır sergilenmesinden sonra gözler TÜFE rakamlarında olacak. TÜFE enflasyon rakamlarının piyasa beklentilerinin aksine yıldan yıla %+4,10’a gelmesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE rakamlarının ise bir önceki %+2,80 rakamından %+2,90’a ulaşması bekleniyor.

GBP: BoE Raporları (17 Ağustos)

Temmuz ayındaki 7′ye 2′lik oy sonrasında Ağustos ayındaki Para Politikası Kurulu toplantısından 9’a 0’lık bir oy çıkması bekleniyor. Toplantı genel anlamda rahat geçecek gözüküyor. Yatırımcılar mevcut ekonomik ortamda çok az alternatif bulurken sterlin destek bulmaya devam ediyor.

USD: Temmuz Tüfe Rakamları (18 Ağustos)

Federal Açık Piyasa Komitesi’nin yaptığı açıklamada rahatlayan emtia fiyatları sayesinde geçtiğimiz haftalarda enflasyon rakamlarında yumuşama gözlendiğini belirtti. TÜFE rakamlarına yönelik piyasa beklentisinin % + 3,60’dan yıldan yıla %+3,30’a düşmesi ve çekirdek TÜFE rakamlarının %+ 1,60’dan yıldan yıla %+ 1,70’e yükselmesi bekleniyor.

CAD: Temmuz Tüfe Rakamları (19 Ağustos)

Piyasa beklentisi ortalama TÜFE rakamlarının %+3,10’dan yıldan yıla %+2,80’e düşeceği yönünde. Ancak çekirdek enflasyon rakamlarının %+1,30’dan yıldan yıla %+1,60’a yükselmesi bekleniyor. Risk iştahı Kanada Dolar’ına yön vermeye devam ediyor.

Dünya Bankası Başkanı Zoellick piyasaların tehlikede olduğunu söyledi.

Dünya Bankası başkanı dünya piyasalarının yeni bir tehlikeli bölgeye girdiği uyarısında bulundu.

Robert Zoellick yatırımcıların birçok önemli ülkenin iktisadi liderliğine olan güvenlerini yitirdiklerini söyledi.

Sidney’deki Asya Toplumu yıllık yemeğinde, küresel ekonominin çok hızlı bir iyileşmeden geçtiğini de söyledi.

Ayrıca gelişmekte olan ülkelerin büyümenin ve fırsatın kaynağı haline geldiğini de ekledi.

Geçen iki haftada, küresel stok piyasaları önde gelen ekonomilerin durumu hakkındaki korkuların azalmasından zarar gördü.

Ülkeyi temerrütten kurtarmak için Kongre’nin ABD borçlanma sınırını yukarı çekme planını ardından ABD’nin kredi notu Standard & Poor’s tarafından AAA seviyesinden aşağıya çekildi.

Avrupa’da Fransa’nın notunun aşağıya çekileceği söylentileri yayılırken, İtalya ikinci tasarruf planını duyurdu.

İyileşme Kırılganlığı

Mr. Zoellick, “Geçen haftalarda Avrupa’da ve ABD’deki olayların çakışması birçok piyasa üyelerinin önemli ülkelerin iktisadi liderliğine olan güvenlerini yitirmesine yol açtı.” dedi.

“Bu olayların iyileşmenin doğasındaki başka kırılganlıklarla birleşmesi bizi yeni bir tehlikeli bölgeye itti.” diye de ekledi.

Yetkililerin bu konuyu ciddiye almaları gerektiğini söyledi.

Piyasaların dünyanın en büyük ekonomisinin olması yakın sorunla karşı karşıya kalmasından korkmadıklarını, ABD’nin iktisadi system ve liderlikte anahtar rol oynamasına alıştıklarını söyledi.

Euro bölgesi daha ciddi sorunlarla karşı karşıya, durumları gittikçe kötüleşiyor diye de ekledi.

Fakat Avustralya’nın, daha önce aldığı yapısal reformlar sayesinde birçok gelişmiş ülkeden daha iyi durumda olduğunu söyledi.

Çin hakkında ise, Yuan’ın değer kazanmasının ülkede enflasyon baskılarının azaltılmasına yardımcı olacağını da konuşmasına ekledi.

Forex Euro Günlük Raporu

Avro, Amerika’dan gelen olumlu ekonomik verilerl gevşeyen Dolar’ın ve Avrupa bölgesi borç sorunuyla ilgili endişelerin bir nebze de olsa azalması ile Cuma gününün ilk saatlerinde verdiği kayıpları kapadı ve 1.4250 seviyelerinde kapadı.

Avro’nun gün içinde yukarı hareketini devam ettirmesini bekliyoruz. 1.4390 seviyesinin kırılması durumunda önemli bir direnç olan 1.4535’in test edileceğini ve kırılması durumunda rallinin yukarıya doğru genişleyeceğini düşünüyoruz. Aşağıda ise ilk destek seviyesi 1.4145 ve onun altında ise 1.4055 bulunuyor.

Forex Altın günlük raporu

Külçe, tüm zamanların rekorunu kırdıktan sonra peşpeşe iki gün düştü ve Cuma günü 1746.50’den kapattı. Gün içinde 1723 seviyelerini de gören Altın’ın bugün de düşüşünü sürdürmesini bekliyoruz. Yatırımcının güvenli liman olarak gördüğü külçe için uzun vadeli beklentimiz yukarı yönlü olsa da son haftalarda fazlasıyla dalgalanan piyasaların bugün için biraz daha durgun olacağını düşünüyoruz.

Aşağıda Cuma gününün en düşüğü 1723 seviyesi ilk destek olarak duruyor. Kırılması halinde 1700.00’lerin altına inilmesini bekliyoruz. Burada ilk destek seviyesi 1692. Yukarıda ise yine Cuma gününün en yükseği 1768.00 seviyesi ilk direnç, onun da üstünde 1798.00 seviyesi bulunuyor.

Forex TRY günlük raporu

Doviz haftayi 1.7840 seviyelerinden guclu bir sekilde kapatti. Alternatif birlikte hareket ettigi piyasalarda gevsemeler gorulurken, USDTRY haftayi guclu bir kapanis ile tamamladi. Bu hafta tum Dunya piyasalari Sali gunu Fransa ve Almanya’nin yapacagi baskanlar toplantisinda olacak.

Hem yurt ici gelismelerde hem de yurt disi gelismelerde tansiyonun inmedigi surece Dolar’in yukari seyrinin devam edecegini bekliyoruz. Teknik olarak 1.7380 seviyesinin altin inilmesi durumunda satis baskisi artabilir ama bu seviyenin ustune tutundukca yukari beklentimizi koruyacagiz. Yukarida 1.8100-1.8350 onemli direnc seviyeleri olarak durmakta.

Forex Gbp günlük raporu

Sterlin, Cuma gunu Dolar karsisinda guc kazandi ve 1.6250 onemli direnc seviyesinin ustune cikti ve haftayi bu seviyelerde kapatti.  Teknik olarak cok net bir goruntu olmayan Sterlin’de yukarida 1.6340 asagida 1.6230 seviyelerini takip edecegiz bugun. Bu seviyelerin disina cikilmasi durumunda yonlu bir hareket gozlemleyebiliriz. Yukari yonlu hareket 1.6465 seviyelerine kadar surebilir.

RİSK UYARISI

Burada yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri “Yatırım Danışmanlığı” kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların  kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Pivot: 1.6225

Bizim Görüşümüz :  Buy Pozisyon /   Pivot: 1.6225 / Hedefler  1.6325 & 1.6350

Alternatif Senaryo:  Eğer  1.6225 ‘i kırarsa  1.6200 & 1.6150 hedefleri görünmekte.

Seviyeler

1.6150
1.6200
1.6225 – Pivot
1.6325
1.6350
1.6400

** Web sitemizde bulunan Risk Uyarısı bölümünü lütfen dikkatlice okuyunuz.

Pivot: 1.4150

Bizim Görüşümüz: Buy Pozisyon /   Pivot: 1.4125 / Hedefler  1.4310 & 1.4375

Alternatif Senaryo:  Eğer  1.4150 ‘yi kırarsa  1.4100 & 1.4055 hedefleri görünmekte.

Seviyeler

1.4425
1.4375
1.4310
1.4150
1.4100
1.4055

** Web sitemizde bulunan Risk Uyarısı bölümünü lütfen dikkatlice okuyunuz.

Pivot: 1780

Bizim Görüşümüz :  Sell Pozisyon /   Pivot: 1780 / Hedefler  1720 & 1700

Alternatif Senaryo:  Eğer  1.780 ‘i kırarsa  1815 & 1832 hedefleri görünmekte.

Seviyeler

1832
1815
1780 – Pivot
1720
1700
1682

** Web sitemizde bulunan Risk Uyarısı bölümünü lütfen dikkatlice okuyunuz.

Avrupa Piyasaları Yükselişte

Avrupa stokları piyasa düzenini tekrar sağlamak için bazı mali hisselerin açığa satışları üzerine koyulan yasaklamadan dolayı yüksek seviyelere çıktı.  

Bir gecede Fransa, İtalya, İspanya ve Belçika piyasaları dengelemek için bazı stokların açığa satışları üzerine yasaklama getirdi.

İlk düşüşlerden sonra, Londra FTSE 100 ve Paris Cac endeksleri %1 yükseldi, ama Frankfurt Dax endeksi %2 düştü. Küresel ticaret gergin kalınca Asya stokları karıştı.

Açığa satışlar yatırımcıların stokları satıp, fiyatların düştüğü anda tekrar geri alması ve aradaki farktan kazanç sağlamasıdır.

Lehman Brothers’ın çöküşünün  ABD ve İngiltere’nin bu uygulamayı kontrol altına almasına neden olduktan sonra 2008 yılında büyük Batı ülkeleri buna benzer bir hamle yaptılar.

Geçici Rahatlama mı?

Euro bölgesi ve ABD borçları hakkındaki endişeler devam ederken yatırımcılar yatırım yapmaktan sakınıyor.

Uzmanlar yeni açığa satış yasağının piyasa düzenini ve güvenini yeniden sağlayacağı konusunda ikna olmadı.

Cenevre temelli fon yönetim firmasını işletmeye yardımcı olan Ion-Marc Valahu, açığa satışların yasaklanmasınınn 2008 yılında işe yaramadığını ve şimdi de işe yaramayacağını söyledi. Ayrıca “Kısa vadede piyasanın sakinleşmesine yardımcı olabilir, ama kriz boyunca Lehman’da neler olup bittiğine bakarsanız, işe yaramadığını görürsünüz.” diye ekledi.

Hafta başında, Güney Kore yetkilileri de kayıpları engellemek için kısa satışları engelledi. Ülkenin Kospi Endeksi geçen haftada küresel çapta en büyük düşüşlerin bazılarını gördü.

Açığa satışların yasaklanması Avrupa’da ve Amerika’da siyasetçilerin piyasalardaki korkuyu hafifletmek için yaptıkları en son harekettir.

• Pazar gecesi, Avrupa Merkez Bankası borçlanma krizi hakkındaki acil görüşmelerden sonra İtalya be İspanya bonolarını alacağını söyledi.
• Çarşamba günü ABD Federal Rezerv 2013’e kadar faiz oranlarını şimdiki seviyelerde tutacağını söyledi.
• Ayrıca çarşamba günü, Fransa hükümeti yüksek kredi notunu kaybedeceği dedikodularının yarattığı kriz hakkında görüşmek için acil bir oturum düzenledi.
• Perşembe günü, Sarkozy ve Merkel Euro bölgesi mali yönetim hakkında görüşmek için toplanacaklarını söylemeden önce İtalya hükümeti açık azaltma planlarının altını çizdi.

Fakat bazı yatırımcılar hükümetin ve merkez bankalarının güven kaybını engellemek için attığı adımların etkililiği konusunda şüpheliler.

Jim Rogers, “Bu insanlar bizi bu duruma soktu ve şuan onların ne yaptığını bilmediklerinin farkına varıyoruz.” dedi.

Cuma günü, Japonya temel endeks %2 seviyesinde kapandı ve Güney Kore endeksi %1.3 düştü, fakat Hong Kong oturumun sonuna doğru %0.13 yükseldi.

Wall Street temel Dow Jones endeksi Perşembe günü %3.9 ile sonuçlandı. İşsiz alacaklı sayısındaki düşüşü gösteren veri bu seviyeye yardımcı oldu.

Altına Hücuma Devam

Dün New York likidasyondan faydalanmadan önce Avrupa seansının açılışında altın CME marjin artırımına ilk olarak aldırmadı. Daha zayıf bir İsviçre Frankı, daha yüksek ABD hazine getirileri ve geri sıçrayan hisse senedi piyasası altını aşağı yönlü olarak etkiledi. Altının aşağı ve yukarı yönlü aralıklarla hareketi ve genel bir likidite eksikliği ile fiyat hareketleri oldukça volatildi. Dün gece Asya seansında altın 1748 Dolar seviyesinde bir baz buldu.

Dün de belirttiğimiz gibi CME marjin artırımını takiben altın fiyatında yüksek oranda bir düzeltme riski vardı. Ancak fiziksel altına doğru olan eğilimle altın piyasası destek bulmaya devam ederek bütün hafta boyunca bu desteği korudu. Avrupa’da küçük külçe ve özellikle altın paralara olan talep oldukça yoğun. Hafta ilerlerken (Hindistan dışında) Asya tarafından gelen fiziksel talepte belirgin bir artış yaşandı. Dün 649 bin onsluk bir likidasyon gerçekleşse de, Ağustos ayının başından beri ETF (Borsa Yatırım Fonu) global varlıkları 1.5 milyon onsluk bir artış kaydetti. Ağustos’ta gerçekleşen eklemeler neredeyse Temmuz’da (3.3 milyon onsluk gelen) eklemelere yetişmek üzere. Ayrıca mevcut müşterilerin ve hatta yeni müşterilerin bu hafta tahsis edilmiş altına olan talepleri gözden kaçmıyor. Fiziksel altın gibi reel varlıklara olan ilgi şu piyasadaki riskten kaçınma havasının artığını gösteriyor.

Bu gece açıklanacak COTR  (Yatırımcı Taahhüdü) verileri Comex net uzunlarındaki keskin çıkışı gözler önüne sererken yeni bir rekor seviyeye de imza atacak. Fiziksel olarak altına olan eğilimden dolayı altının temeli şuan oldukça kuvvetli. Altının söz konusu kuvvetini sürdürebilmesi için gerekli ortam da varlığını sürdürmeye devam diyor.Sadece bu haftaki değil altının 1 Temmuz’dan (en düşük: 1478 $) bu yana olan keskin çıkışı dikkate aldığımızda, geri çekilme ihtimalini gözardı edemeyiz. Şu sıralar altına alternatifler var. İsviçre Frankı ve Japon Yeni’ne olan müdahale tehlikesi oldukça yüksek. ABD için bir çeşit parasal genişleme ihtimali git gide artarken İngiltere, Avrupa, İsviçre ya da Japonya için aynı durum söz konusu. Fiziksel alımın bir arada var olması altının şuan daha güvenilir ellerde tutulduğunu gösteriyor.

Gümüş: Düşük Performans

Gümüş bu haftada altının gölgesinde kaldı. Altın/gümüş oranı 46 seviyesine doğru bir güçlenme kaydererek, altının yüksek performansının altını çizdi. Gümüş şu sıralar çok dar bir bantta seyrediyor: endüstriyel bir emtia mı yoksa güvenilir bir liman olarak mı işlem görmesi gerektiği belirsiz. Bu hafta +2 Dolarlık fiyat dalgalarını dikkate aldığımızda CME marjin artırımı göz ardı edilemez. Bu da altına nazaran gümüşte daha büyük bir tepki yaratabilir. Altın üstün bir performans sergilemeye devam ederken kısa zamanda altın/gümüş oranının 50’yi bulmasını bekliyoruz.

Platin/Altın Oranı:

Dün platin/altın oranı 1 seviyesinin her iki yönünde gezindi. Daha çok oran alımı gerçekleşerek bu sabah platin bir kez daha altından daha pahalı olarak geldi. Bu durumun kısa vadeli olacağını düşünüyoruz. Çünkü altının yükselmesine sebep olan faktörlerle platinin düşmesine sebep veren faktörler aynı.

Euro Günlük Raporu / Forex

Amerika tarafından düşük gelen haftalık işsizlik başvuruları ve iyi şirket karları ile ABD %4 yükseldi.  USD endeksine de alım getiren bu hareket, USD ‘nin diğer para birimleri karşısında güçlenmesini sağladı. 1.4270 lerin üzerinde bir ralli başlatmayı deneyen parite 1.4292 lerden geri döndü ve 1.4196 lara yerleşti. Gün içerisinde bu yatay hareketin satışa dönmesini ve beklenen perakende satışlar ve Michigan endeksinin kötü gelmemesi halinde 1.4000 lara doğru bir hareket izleyebileceğimizi düşünüyoruz. Londra açılışı ile kısa yönlü yukarı bir tepki gelebilir.

Altın günlük raporu / Forex

Külçe, Amerika tarafından gelen iyi haberler ile güçlenen USD karşısında bir miktar zayıfladı. 1750 lere kadar gevşeyen malın 1722-1800 arasında son derece geniş bir bantta bayrak formasyonu yaptığı söylenebilir. Dönüş için henüz erken olduğunu ancak bu sert salınımların 1730 ların altında tehlike yaratabileceğini düşünüyoruz. Yukarıda ise 1800 ün üzerine geçmediğimiz müddetçe yeni bir ralli başlayacağını düşünmüyoruz. Günün verilerinden Michigan risk iştahını ve güvensizliği yansıtacağından Altın için önemli. Kötü gelen bir Michigan külçede 1800 lere doğru yeniden bir hareket başlatabilir.

TRY günlük raporu / Forex

Dun Dunya genelinde tedirginlik biraz olsun yerini sakinlige biraksa da yine de piyasalarin normal seyrine dondügunu soylemek icin cok erken. ABD’nin not dusurumunden sonra simdi yatirimcilarin gozu Fransa’nin not dusurumunde oldu. Iki buyuk Fransa bankasinin durumunun kotu oldugu haberleri de bu tedirginligi tetikledi. Yurt icinde doviz kuru 1.7550 seviyelerinden buldugu destek ile hizli bir yukselis yapti ve 1.7980 seviyelerine kadar tirmandi.  Bugun yukari hareketin devam edecegini düşünüyoruz. Hafta sonu riskini almak istemeyen yatirimcilarin riskli varliklardan kacip risksiz varliklarda kalacagini bekliyoruz.

Teknik olarak yukarida 1.8080 ve devaminda 1.8250 onemli direnc seviyeleri olarak durmakta. Asagida destek seviyesi olarak 1.7670 sevyesini takip edecegiz. Bu seviyenin altina inilmesi durumunda sert bir satis gelebilir.

Gbp günlük raporu / Forex

Sterlin dun goreceli olarak sakin bir gun gecirdi. 1.6240 seviyesine kadar yukselen parite gunu  bu seviyelere yakin bir seviyede kapatti. 1.6240 teknik olarak onemli bir direnc, bu seviyenin ustune cikilmasi durumunda 1.6400 seviyelerine sert bir hareket yasanabilir. Asagida 1.6200 seviyeleri onemli seviyeleri olarak takip ettigimiz destek seviyesi bu seviyelerin altina inilmesi durumunda  asagi satis baskisi artabilr.

RİSK UYARISI

Burada yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri “Yatırım Danışmanlığı” kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların  kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Pivot: 1770

Bizim Görüşümüz :  Sell Pozisyon /   Pivot: 1770 / Hedefler  1720 & 1700

Alternatif Senaryo:  Eğer  1.770 ‘i kırarsa  1815 & 1832 hedefleri görünmekte.

Seviyeler

1832
1815
1770 – Pivot
1720
1700
1682

** Web sitemizde bulunan Risk Uyarısı bölümünü lütfen dikkatlice okuyunuz.